“香饽饽”不香了？
中国证券报·中证金牛座记者日前走访北京市多家银行网点发现，与理财、保险、基金等产品相比，红极一时的结构性存款产品颇受冷遇，未得到银行员工主动推荐，且有银行已停止发售。
这与结构性存款的收益率下行和规模压降有关。央行数据显示，截至今年10月末，中资全国性银行结构性存款余额为5.6万亿元，创2017月1月(近58个月)以来最低水平。
结构性存款失宠
“我们不推荐客户购买结构性存款产品，因为性价比太低了。安全性方面，它不如普通存款；收益率方面，它不如理财、基金，甚至不如活期存款。”兴业银行某支行理财经理李明(化名)表示。
光大银行某支行员工王磊(化名)也表示，整体来看，结构性存款的收益表现一般，更推荐客户购买光大理财发行的几款理财产品。
“以我们行一款6个月期限的结构性存款产品为例，所挂勾的是欧元兑人民币汇率，根据汇率表现，收益率分为三档，分别为年化1.5%、3.2%、3.3%，而同期限的理财产品业绩比较基准在3.5%左右。”王磊说。
邮储银行一位理财经理张菊(化名)则表示，目前该行已不再发行结构性存款产品。如果客户更追求收益性，可关注理财产品和基金产品；如果更追求灵活性，可购买现金管理类理财产品，年化收益率接近3%。
来源：邮储银行APP
规模压降进行时
结构性存款也曾有过“高光时刻”。
所谓结构性存款，是银行在普通存款基础上嵌入金融衍生工具(远期、掉期、期权或期货等)而形成的金融产品，收益往往高于普通存款收益，且风险低于理财产品，颇受投资者青睐。
但由于缺乏严格监管，2019年至2020年期间，结构性存款一度游离于银行高息揽储的边缘，规模迅猛增长的同时也扰乱了市场秩序。此后，监管部门要求银行业压降结构性存款。
央行公布的最新数据显示，截至今年10月末，中资全国性银行结构性存款余额为5.6万亿元，环比下降4.14%，同比下降29.56%，较去年4月最高峰下降 53.9%，创2017年1月(近58个月)以来最低水平。
来源：融360大数据研究院
具体来看，大型银行个人、单位结构性存款规模分别环比下降18.39%、5.83%；中小型银行个人结构性存款规模环比下降0.72%，单位结构性存款规模环比增长0.09%。
业内人士表示，从银行负债端来看，未来结构性存款的规模还将进一步压降。
“结构性存款作为高成本主动性一般负债，未来规模将进一步降低。在金融脱媒的大背景下，同业负债仍将是银行负债端的重要来源。此外，银行再贷款、再贴现的规模也可能有一定规模的增加。”光大证券首席银行业分析师王一峰表示。
对于普通投资者，多位银行业人士表示，在长端利率水平下行的大背景下，多元配置才是王道，除存款产品外，还应当更多配置理财产品、基金产品等。
