中国质量报告-产品可靠性报告官网移动版

　　本报记者 彭 妍

　　春节将至，随着年终奖、年末分红纷纷落袋，如何理财成为了投资者们关注的话题。

　　《证券日报》记者近日走访银行网点发现，往年火爆的春节行情如今难见，在利率下行的当下，理财市场翘尾行情难以重现，“春节特供”理财产品较少，仅有部分银行推出，收益普遍在4.8%左右，最高可达5.5%，颇为抢手。部分银行的理财经理对记者表示，近期理财产品购买需求旺盛，特供理财更抢手，募集期刚开始，就几乎被抢购一空。

　　“春节特供”抢手

　　《证券日报》记者在采访中了解到，虽然相较往年，今年节日专属产品数量相对较少，且收益率普遍走低，但相比之下，“春节特供”产品的收益率还是较同期发售的其他同类产品高出0.1至0.2个百分点，而这对部分投资者颇具吸引力。

　　一家总部在北京的城商行网点客户经理告诉记者：“我们只推出了一款特供理财产品，业绩比较基准可达4.8%，相比其他产品的收益率要高一些。而这款特供产品刚上线几分钟就被投资者‘秒杀’了。”

　　记者从某股份制银行获悉，该行近期推出五款“春节特供”理财产品，期限从1年到3年不等，起购金额1万元，业绩比较基准最高可达5.5%，募集期为2月9日至2月22日，2月23日开始计息。付息方式也更为灵活,有季付和年付两种。

　　该行的客户经理对记者表示，上述的年末特供理财收益基本都能达到业绩基准水平，主要因为它的底层资产投向全部是非标资产，所以收益较高，平时只会偶尔在几款理财里配一部分非标资产。

　　对于最近的银行理财产品而言，5.5%的年化收益率可谓凤毛麟角。记者查找了多家银行的常规理财产品，目前年化收益率普遍在4%左右，鲜有超过4.5%的。

　　为何年末特供的理财相比其他理财收益更高？多名银行客户经理对《证券日报》记者表示，“春节特供”理财产品与普通理财产品最大区别在资产投向上，比如非标资产在“春节特供”理财产品的配置中占比更重，使得收益率有明显提升。

　　此外，为了吸收行外资金和吸引新客户，有的银行上调大额存单和存款产品的利率。例如，某国有大行将行外资金20万元以上的3年期大额存单利率调整为3.987%。某城商行对于资金5万元以上新客购买三个月期理财，享受的年化收益率可达4.25%。

　　“很多市民年终奖一到手就打算用来理财，近期来银行投资理财的人很多，存款和大额存单一般较受老年人欢迎，有投资经验的投资者，更多的选择银行发行的‘春节特供’净值型理财产品。”某股份制银行的理财经理告诉记者，正值银行开门红以及年终业绩考核，确实存在为吸引资金上调利率的情况。“主要是因为银行把更多的收益让给了客户，春节前是投资者配置理财最理想的时间。”

　　专家提醒谨防收益被稀释

　　4%、5%……近期银行主推的特供理财产品收益率看起来颇为诱人，迎合了不少投资者的心理。但是很多投资者并没有关注到募集期、起息日期等信息。专家提醒，理财产品发行前后的募集期和清算期往往不计收益，投资者务必留意投资期限的实际长度，谨防收益被稀释。

　　《证券日报》记者调查发现，大部分在节假日前夕发行的理财产品都是在节后计息，产品的募集期在15天左右，而这种情况下会导致春节期间资金“站岗”问题，从而拉低产品的实际收益率。

　　例如，某股份制行近期发行了一款新春特别款理财，业绩比较基准率5.5%，期限540天，募集期从2月9日到2月22日，共14天。如果2月9日购买了该款产品，那么资金占用时间一共是540天+14天=554天，折算下来实际收益率只有5.36%，比预期收益率低了0.14%。实际上，客户的收益被“稀释”了。

　　东方金诚金融业务部助理总经理李茜在接受《证券日报》记者采访时表示，从资产端来看，随着银行理财产品净值化转型的持续推进，新发理财产品将以配置固收类产品为主，较难配置高收益的非标资产。同时，考虑到银行存在一定揽储压力，短期内理财产品收益率下行速度或将放慢，大概率维持现有水平或呈小幅下行。长期来看，未来随着利率市场化和净值化转型的推进，银行理财收益率仍将进一步下降可能。